远大期货2021年11月12日讯——在美国通胀飙升至1990年以来的最高水平后，瑞·达利欧向市场敲响了警钟，并警告他的追随者，投资组合价值上升实际上并不意味着财富增加。

有些人犯了错误，认为他们变得更富有是因为他们看到资产价格上涨，而没有看到他们的购买力正在被（通胀）侵蚀，最受伤害的是那些持有现金的人。

美国消费者价格指数(CPI)年率(截至2021年10月) 美国CPI年率(左轴) 预测值(右轴)                  (单位： %)

本周美国劳工部公布的最新数据显示，美国10月CPI数据连续第17个月上涨，10月CPI同比上涨6.2%，增速再加快，高于前值5.4%，也高于市场预期5.9%；环比上涨0.9%，高于市场预期的0.6%，环比涨幅为4个月以来最高，较前值0.4%大幅上升。美国正面临30年来最严重的通胀加速。

知名亿万富翁、华尔街大佬桥水基金创始人达利欧认为，本轮通货膨胀的产生很简单，就是源于政府印钱。政府印制了更多的钱，人们得到了更多的钱，产生了更多的购买，从而导致了更多的通货膨胀。

但是如何在美联储疯狂印钞期间持有比现金更好的资产，也就是说在物价上涨时期，更重要的是看看人们能用这些钱买什么，以形成其财富或购买力，因为随着时间的推移，真正的财富才能成为生产能力的函数。

如果钱不用于提高生产力，印钞和赠送不会让我们变得更富有。没有一个个人、组织或者国家在失去购买力时能够成功，美国现在花的钱远远多于它的收入，与此同时还通过印刷愈发贬值的货币反过来再去支付它。现在我们走错了路，为了改进，我们必须提高生产力和合作。

今年上半年，达利欧在媒体线上活动中表示，拜登政府的经济计划增加了通胀和美元贬值的风险，让太多的资金流入经济体内，产生制造泡沫的风险。未来债券市场不会有购买新发美国国债的足够需求，这将导致美联储继续货币扩张的政策。美元频道>>