远大期货2021年09月10日讯——美国EIA公布的数据显示，截至9月03日当周美国除却战略储备的商业原油 、精炼油降幅不及预期 ，汽油库存降幅远超预期。EIA数据公布后，油价反应平淡，现报69.69美元/桶，涨0.56%。

▋要点

• 美国截至9月03日当周除却战略储备的商业原油库存为2019年9月27日当周以来最低；
• 美国截至9月03日当周EIA汽油库存降幅录得2021年3月5日当周以来最大；
• 美国截至9月03日当周EIA精炼油库存降幅录得2021年4月23日当周以来最大。

具体数据如下：

库存数据：美国原油库存减少152.8万桶；原油总库存减少至4.239亿桶，环比减少0.4%；汽油库存减少721.5万桶；精炼油库存 减少314.1万桶；库欣库存增加191.8万桶。

单位：万桶

	数据类别	指标周期	现值	前值	预期	油价影响
	原油库存变动	截至2021年9月03日 当周 (8.27~9.03)	-152.8	-716.9	-475	利多
	汽油库存变动		-721.5	129	-330	利多
	精炼油库存变动		-314.1	-173.2	-350	利多
	库欣库存变动		83.6	83.6	--	利空

市场数据：上周美国国内原油产量减少150万桶至1000万桶/日；进口量减少53万桶/日，至581万桶/日；出口量减少69.8万桶/日，至234.2万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为2151.3万桶/日，较去年同期增加18.8%；炼油厂设备利用率降低9.4%，至81.9%。

单位：万桶/天

	数据类别	指标周期	现值	前值	增减	油价影响
	原油产量	截至2021年9月03日 当周 (8.27~9.03)	1000	1150	-150	利多
	原油进口		581	634	-53	利空
	原油出口		234.2	304	-69.8	利多
	精炼厂设备利用率		81.9%	91.3%	-9.4%	利空

美国能源信息署(EIA)的原油市场周报包括美国原油、汽油、精炼油、库欣库存数据，以及美国石油产量、进口、出口、供应、炼油厂设备利用率等重要市场数据，是反映美国原油市场基本面最重要的高频指标。

 

▋EIA_美国原油库存数据

 

截至9月03日当周原油库存减少152.8万桶，不及预期， 连续五周减少，预期减少475万桶，前值减少716万桶，为2019年9月27日当周以来最低。

 

EIA原油库存数据 (截至2021年9月3日) 原油库存变化值(左轴) 预测值(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	统计时间	现值	前值	预期
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA原油库存变动	-152.8	-716.9	-475
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA原油库存变动	-716.9	-298	-292.7
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA原油库存变动	-298	-323.3	-200
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA原油库存变动	-323.3	-44.8	-145

美国EIA原油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

▋EIA_其他库存数据

截至9月03日当周EIA汽油库存实际公布 减少721.5万桶，远超预期，预期减少330万桶，前值增加129万桶，库存降幅录得2021年3月5日当周以来最大。

 

EIA汽油库存数据 (截至2021年9月3日) 汽油库存变化值(左轴) 预测值(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	预期
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA汽油库存变动	-721.5	129	-330
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA汽油库存变动	129	-224.1	-136.7
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA汽油库存变动	-224.1	69.6	-150
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA汽油库存变动	69.6	-140.1	-200

美国EIA汽油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至9月03日当周EIA精炼油库存实际公布 减少314.1万桶，不及预期，预期减少350万桶，前值减少173.2万桶，库存降幅录得2021年4月23日当周以来最大。

 

EIA精炼油库存数据 (截至2021年9月3日) 精炼油库存变化值(左轴) 预测值右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	预期
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA精炼油库存变动	-314.1	-173.2	-350
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA精炼油库存变动	-173.2	64.5	-80.9
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA精炼油库存变动	64.5	-269.7	-90
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA精炼油库存变动	-269.7	176.7	16.1

美国EIA精炼油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至9月03日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存增加191.8万桶， 连续三周增加；前值增加83.6万桶。

 

EIA库欣原油库存数据 (截至2021年9月3日) 库欣原油库存变化值(左轴)     (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA库欣库存变动	191.8	83.6
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA库欣库存变动	83.6	7
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA库欣库存变动	7	-98
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA库欣库存变动	-98	-32.5

美国EIA库欣原油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

▋EIA_原油市场数据

截至9月03日当周美国国内原油产量 降幅为有纪录以来最大，减少150万桶至1000万桶/日，为2021年2月19日当周以来最低。

 

EIA原油产量数据 (截至2021年9月3日) 原油产量(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA原油产量	1000	1150	-150
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA原油产量	1150	1140	10
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA原油产量	1140	1140	0
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA原油产量	1140	1130	10

美国EIA原油产量数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至9月03日当周原油进口581万桶/日，较前一周 减少53万桶/日，为2021年5月28日当周以来最低。

 

EIA原油进口数据 (截至2021年9月3日) 原油进口(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA原油进口	581	634	-53
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA原油进口	634	615.7	18.3
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA原油进口	615.7	635	-19.3
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA原油进口	635	639.6	-4.6

美国EIA原油进口数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至9月03日当周美国原油出口234.2万桶/日，较前一周 减少69.8万桶/日。

 

EIA原油出口数据 (截至2021年9月3日) 原油出口(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA原油出口	234.2	304	-69.8
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA原油出口	304	281.2	22.8
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA原油出口	281.2	343.1	-61.9
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA原油出口	343.1	266.3	76.8

美国EIA原油出口数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截止9月03日炼油厂利用率达到总产能的81.9%，较前一周降低9.4%，为2021年3月以来的最低水平。

 

EIA精炼厂设备利用率 (截至2021年9月3月) 精炼厂设备利用率(左轴)     (单位： %)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA精炼厂设备利用率	81.90	91.30	-9.4
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA精炼厂设备利用率	91.30	92.40	-1.1
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA精炼厂设备利用率	92.40	92.20	0.2
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA精炼厂设备利用率	92.20	91.80	0.4

美国EIA精炼厂设备利用率数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截止9月03日除却战略储备的商业原油库存减少152.8万桶至4.239亿桶，减少0.4%。

EIA总库存数据 (截至2021年9月3日) 总库存(亿桶)                           增减值(万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值(亿桶)	增减(万桶)
	2021-09-09	截至9月03日当周EIA总库存	4.239	-152.8
	2021-09-02	截至8月27日当周EIA总库存	4.326	-298
	2021-08-25	截至8月20日当周EIA总库存	4.355	-323.3
	2021-08-18	截至8月13日当周EIA总库存	4.388	-44.8

▋市场观点

【报告点评】

>> 受飓风“艾达”影响，上周EIA汽油库存大幅减少约722万桶，为3月份以来的最大单周跌幅，超过API报告的数据。汽油期货几乎没有反应，仍维持涨势，尽管目前美国汽油库存处于2019年11月以来的最低水平。

>> 金融博客零对冲(ZeroHedge)评美国EIA数据：上周，几乎所有类别的库存都有所减少，上周所有石油库存减少了1040万桶。 自美国安全与环境执法局首次发布风暴导致的停产评估以来，在13天内，飓风“艾达”造成的产量损失为了2070万桶。 这比2005年同期飓风“卡特里娜”造成的损失多了40%。

目前仍只有20%的海上平台被撤离，但77%的石油生产仍处于关闭状态。 油气供应缓慢回升的原因之一是路易斯安那州的Fourchon港，该港口是油气平台的关键枢纽，处理了该州超过18%的石油供应。 截至9月7日，恢复港口运营的工作仍在进行中。

>> 飓风袭击还导致美国上周国内原油产量减少150万桶/日，降幅为有纪录以来最大。即使到现在——飓风“艾达”登陆10多天后，也只有20%的受损原油产量恢复了。目前美国的国内原油产量是自得州冬季风暴以来的最低水平。

>> OIES分析师Bassam Fattouh和Andreas Economou警告称，如果美国页岩油增长达到每日122万桶的上限，且全球需求复苏速度低于预期，那么到2022年第四季度，市场可能会转为过剩。

>> 纽约Again LLC 合伙人约翰·基尔达夫表示:“这个汽油需求数字非常高，这一直是整个季节的模式。我们还没有看到 7 月 4 日之后出现的季节性下降”。

>> 壳牌公司分析师 Emmanuel Belostrino 表示，今年中国对美国海上生产的含硫原油的需求急剧下降，因此停产可能不会伤害中国炼油厂。此外，尽管受到制裁，中国仍继续从伊朗进口大量原油，这种供应可以取代通常在美国购买的含硫原油”。

【油价预测】

>> 高盛坚定看涨油价，认为未来18个月将涨至75-80美元/桶。

>> 纽约能源对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff认为美油将交投于75-80美元/桶，因汽油需求强劲。

>> 渣打全球研究将当前的油价周期描述为交易的“撇石”期。 它指出，过去3个月的总体模式是布伦特原油从起点低于68美元/桶开始反弹的子周期之一，随后是逆转。不幸的是，对于多头来说，周期变得越来越平坦和快速。渣打银行表示，尽管石油市场恢复区间波动的可能性仍然存在，但当前基本面的势头，特别是正在扩散的病毒变种，使得油价最终出现下行突破的可能性更大。

▋本站观点

远大期货~24hr全球交易中心高级原油分析师W.S指出：

此前预计在驾驶季高峰期过后，美国的成品油需求将有所下滑，但是本周的数据却证实了美国国内的需求依旧强劲。所以这份报告可以说明飓风对需求端没有造成影响

尽管飓风对美国产量造成了极大的影响，但风暴始终是个暂时的因素，待飓风消散，相信美国的石油产量也能快速回升。但有一点值得注意的是这次原油平台的关闭，导致了页岩油商们把市场份额送给了俄罗斯等其他产油国家，换句话说就是美国页岩油商们正在流失外国客户。这可能才是长期来说影响最大的。这将导致美国页岩油的繁荣周期进一步推迟。这对油价来说，是一大利多。

总体来看， 虽然EIA原油库存数据减少，但远不及预期，对油价的提振有限。在亚洲大国投放石油储备，以及经济复苏担忧情绪的影响下，投资者抛售原油寻求安全资产，美国国债上涨，使得油价再次转跌，多重因素影响下，油价下行风险增加；临近周末，留意飓风相关消息，以及伊朗核谈判有关消息。原油频道>>

 

 

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