【远大期货】华尔街大空头:若非农足够强劲 美股落后者有望迎头赶上|美股
发布时间:2024-09-04 作者:远大期货 点击数:
摩根士丹利首席美股策略师迈克·威尔逊最新发布报告称,强于预期的非农就业数据或给投资者“更大信心,即经济增长风险已消退”。目前市场预计,8月季调后非农就业人口将新增16.5万,而前值为11.4万。
科技股在很大程度上推动了标普500指数今年的飙升,近几周因担心科技股估值过高,投资者转向其他板块。
在经历了历史性的通胀之战后,交易员也在等待,看美联储将在本月晚些时候以多大的力度降息。
相关数据显示,标普500指数约16%的成份股处于52周高位,年初这一比例为4%。自8月大跌以来,强劲数据助市场复苏,威尔逊预计本周非农报告将推动这一趋势。但若数据弱于预期且失业率上升,股市会像上个月一样承压。
威尔逊重申了他对防御性股票的偏好,同时警告投资者远离小盘股或“过去几年表现不佳的其他廉价周期性股票,主要是因为经济增长正在减速”。
他曾在7月初警告称,由于美国大选、企业盈利和美联储政策的不确定性,交易员应该为美股大幅回调做好准备。不到一个月后,标普500指数从最高点下跌了8.5%。
但这恐怕并不能证明威尔逊的实力,作为华尔街最悲观的策略师之一,威尔逊去年也一直持看空态度,但标普500指数去年上涨了24%。
威尔逊指出,对于美股市场来说,“理想状态或条件”是美联储进行一系列25个基点的降息,同时伴随着稳定的经济增长。“但如果降息幅度更大,并且伴随着劳动力市场的疲软,那么股票市场可能不会对此作出积极反应。”
威尔逊警告称,投资者面临的一个挑战是,美国股市已经消化了软着陆的预期,这限制了该指数整体的上行空间。他补充说,如果数据再次引发对硬着陆的担忧,可能会引发“显著性”下滑。
这位策略师的整体目标是,到2025年中期,标普500指数将达到5400点,这意味着该指数将较当前水平下跌约4%。
9月通常是市场最不稳定的月份之一,在争议不断的总统大选前后,动荡可能会加剧,而此次大选已经充满了意外。其他人仍担心科技巨头在市场上占据的巨大份额,也担忧围绕人工智能(AI)的炒作已经过度。
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