来源 远大期货

　　美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表偏“鸽”讲话，叠加海外股市表现理想，带动港股再度走强。8月26日，恒生指数全日上升186点或1.1%，收报17，798点，创出本月目前高位。恒生科指上升1.0%，收报3，503点。大市成交金额只有836多亿港元，属于缩量上升，显示投资者入市意愿仍然不高。

　　中泰国际表示，盘面上港股内部板块上升比率还算理想，美中不足是大市成交金额不足。

　　权重蓝筹股普遍上升，而受惠降息的利率敏感型或高财务杠杆的股份如香港地产股、香港公用事业、REIT、生物医药均有较大升幅，如新鸿基地产（16 HK）、九仓置业（1997 HK）、领展（832 HK）及港铁（66 HK）股价分别创超过两个月或三个月新高。部分没盈利的生物科技-B涨超10%。

　　发达市场相继开启降息周期或有助进一步稳定全球制造业需求，LME铜价回升至一个月高位，港股原材料相关股份同时受惠较佳业绩而显著上升，如中国有色矿业（1258 HK）及江西铜（358 HK）分别升6.9%及3.9%。

　　宏观动态：

　　中国1-7月一般公共财政收入13.5万亿，同比下降2.6%。扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长1.2%左右。非税收入继续成为增长支撑，1-7月非税收入2.4万亿，同比增长12%；占一般公共财政收入比重为18%，较去年同期提升2.4个百分点。

　　1-7月财政税收收入同比下降5.4%，四大税种中仅消费税同比增长，央地共享的增值税和所得税延续下滑趋势。财政部强调党政机关要习惯过紧日子的要求，强化国家重大战略任务和基本民生财力保障。

　　1-7月一般公共财政支出同比增长2.5%，较前月扩大0.5个百分点，累计支出进度54.5%，略低于过去5年均值的55.5%。今年前7月新增地方政府专项债1.77万亿，累计发行进度45.5%，低于过去五年平均的59%，整体财政支出进度仍偏慢。

　　行业动态：

　　消费板块，8月26日，商务部等4部门发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，新一轮家电以旧换新启动。一共有8类家电产品可获得补贴，每类产品可补贴1件，最高可获得补贴2000元。

　　中泰国际认为，虽然政策释放促进消费的信号，但对提升实际消费大环境的作用或有限。家电股近一个月整体向下，海尔智家（6690 HK）和海信家电（921 HK）近一个月分别跌2.4%和15.7%。

　　新能源板块，昨日金风科技（2208 HK）上升8.5%，公司中期业绩优于市场预期。1H24股东净利润同比增长10.8%至13.9亿元人民币，其中第二度明显改善，季度盈利同比大幅上涨60倍以上至10.5亿元人民币。上半年国内业务收入同比下跌6.0%至154亿元人民币，但海外收入同比增长83.9%至48亿元人民币。

　　恒生医疗保健指数昨日回升2.10%，为上周连跌五天后首次回升。翰森制药（3692 HK）昨日回升4.29%。由公司研发并于23 年底授权给全球行业巨头GSK（GSK US）在除大中华地区以外的海外市场做临床研发与商业化的抗体偶联物（ADC）HS-20093近日获得美国FDA突破性疗法认定，表明产品临床效果较好。

　　恒生科技指数成分股昨日多数上涨。哔哩哔哩（9626 HK）上涨7.00%。由于日均活跃用户数量同比增加6%等，公司二季度净营业额同比增加16%至61.27亿元，在收入增加的情况下平台运营成本相对稳定，另外公司成功缩减行政及研发开支，最终净亏损同比缩小61%至6.08亿元。

　　昨日虚拟资产ETF上升，港股现货比特币及以太币ETF分别上涨约4.2%及2.5%。比特币及以太币分别由61，000美元及2，600美元水平上升，一度挑战65，000美元及2，800美元，其他回落至63，500美元及2，750美元水平。虽然加密货币恐惧与贪婪指数上升至56，投资情绪似乎有所突破，但是昨日比特币及以太币均较为波动，欠缺具体重要消息支持，市场走势或暂未明确。

 

 

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