股市速递

【远大期货】光大期货:通胀数据超预期回落,议息会议如期落地

发布时间:2024-06-13       作者:远大期货      点击数:

  

  6月12日,COMEX黄金报收2340.70美元/盎司,涨幅0.61%;国内SHFE金夜盘报收550.44元/克,涨幅0.55%。

  隔夜,美联储6月议息会议落地。与市场预期一致,会议选择第七次将基准利率维持在5.25%—5.50%区间不变。对于经济前景的展望,相较于3月会议,本次会议承认通胀最近几个月取得小幅的进一步发展,并上调了今明两年的PCE和核心PCE预期,将今年的PCE和核心PCE预期均提高0.2%,明年的PCE和核心PCE预期均上调0.1%。此外,美联储维持2024—2026年的GDP增速预期不变,但小幅上调明年失业率预期,并上调了长期的失业率判断。上述数据表明,对于未来经济发展美联储官员持积极态度,对通胀回落、经济稳步运行、失业率不会大幅上升而实现经济软着陆存乐观预期。

  但在利率前景方面,点阵图释放偏鹰表态。点阵图将今年的降息预期从3次砍至1次,明年的降息次数预测上调至4次。根据点阵图可以发现,大多数官员并不急于降息,在19位官员中,有4位官员认为今年将不降息(3月会议时为2人);有7人认为今年将降息1次(3月会议时为2人);有8人认为今年将降息2次(3月会议时为5人);没有人认为今年将降息3次(3月会议时为9人);没有人认为今年将降息4次(3月会议时为1人)。并且,美联储将“中性利率”从2.6%上调至2.8%,或表明美联储官员认可为实现经济的均衡发展,货币政策需保持一定的紧缩性。

  而在美联储FOMC声明落地前几个小时,美国最新通胀数据释放利好。数据显示,美国5月未季调CPI年率、未季调核心CPI年率、季调后CPI月率、季调后核心CPI月率均超预期出现不同幅度的回落。其中,5月未季调CPI年率录得3.3%

  较预期值(3.40%)与前值(3.40%),下行0.1%,而5月季调后CPI环比持平,较前值0.3%回落明显。此外,美国5月未季调核心CPI年率同比增速为3.4%

  低于预期值3.5%,增速降至近三年最低水平。通胀数据落地后,市场预计美联储11月降息25个基点的概率达100%。

  综合来看,本次美联储FOMC声明整体与市场预期一致,点阵图虽下调本年降息次数预测,但上调明年的降息次数预期至4次(此前预期3次)。CPI数据的超预期回调,使得市场对降息临近的积极情绪升温,金价短期或震荡走强,关注近期美联储官员表态对盘面的冲击。

  资料来源:Wind、金十数据、光大期货研究所

  撰稿:史玥明

  从业资格证号:F03097365

  投资咨询证号:Z0017563

  免责声明:文中观点、建议和结论仅供参考,报告中的资料来源于公开信息,相关分析和建议并不构成所述品种的投资操作依据,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和本作者无关。

 

 

免责声明: 本公司提供的资讯来自公开的资料,本公司仅作引用,并不对这些资讯的准确性、有效性、及时性或完整性做出任何保证,及不承担任何责任。本公司提供的资讯并不构成任何建议或意见,均不能作为 阁下进行投资的依据。