周三(7月22日)美元指数连续第四个交易日下跌，盘中一度低见3月以来最低94.82；欧元兑美元触及2018年10月来最高1.1601。随着?国际地缘政治风险增大，现货黄金续刷2011年9月以来高点至1872.17美元/盎司，现货白银大涨8%，创2013年10月以来新高至23.067美元/盎司；原油价格几乎收复全部失地，美元下跌和美股坚挺为疲软需求打击的市场提供了支撑。

商品收盘方面，COMEX 8月黄金期货收涨将近1.2%，报1865.10美元/盎司，创将近九年收盘新高；COMEX 9月白银期货收涨7.4%，报23.144美元/盎司，创2013年以来收盘新高。WTI 9月原油期货收跌0.02美元，跌幅0.05%，报41.92美元/桶；布伦特9月原油期货收跌0.03美元，跌幅0.07%，报44.29美元/桶。

美股三大指数集体收涨，标普500指数收盘上涨18.70点，涨幅0.57%，报3276.02点；纳斯达克指数收盘上涨25.80点，涨幅0.24%，报10706.13点；道琼斯指数收盘上涨165.40点，涨幅0.62%，报27005.84点。
 

周四前瞻

 

 

时间	区域	指标	前值	预测值
14:00	德国	8月Gfk消费者信心指数	-9.6	-4.5
18:00	英国	7月CBI工业订单差值	-58	-38
20:30	美国	截至7月18日当周初请失业金人数(万)	130	130
20:30	美国	截至7月11日当周续请失业金人数(万)	1733.8	1710
22:00	欧元区	7月消费者信心指数	-14.7	-12.0

日本东京证券交易所 海洋节，休市一天
 

全球主要市场行情一览

标普500指数升至5个月高点，支出法案的乐观预期以及新冠病毒疫苗的进展盖过了国际紧张局势进一步升级的影响，公用事业、地产和工业股领涨。据悉白宫和参议院共和党人考虑临时延长失业援助。
 

贵金属与原油

周三贵金属价格继续走高，现货白银一度涨逾8%，创2013年10月以来新高至23.067美元/盎司；现货黄金续刷2011年9月以来高点至1872.17美元/盎司，继续向创纪录高位进军；在病毒病例激增，经济增长放缓，美国实际利率为负，国际政治紧张局势加剧和美元走软的情况下，避险资产需求激增，投资者纷纷涌向贵金属。

盛宝银行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示，这是一个典型的低流动性夏季市场，价格更容易推动，尤其是在得到三重支撑、价格势头已经确立的情况下，金价越接近历史新高，磁场就会越强，可能很快就会挑战该水平。只要金价上涨、美元走软以及工业需求增加预期的支撑，白银也应该继续走高。

原油价格几乎收复全部失地，纽约原油期货周三早些时候一度下跌1.9%，尾盘基本持平；美元下跌和美股坚挺为疲软需求打击的市场提供了支撑。不过，美国政府数据显示上周原油库存增加近500万桶，精炼油库存升至数十年来最高水平，汽油需求不振，表明冠状病毒在夏季用油旺季使驾驶员远离道路。

由于冠状病毒疫情复燃、OPEC+下个月放松减产计划，美国基准原油期货本月一直局限在40美元/桶附近的狭窄交易区间。美国原油库存处于数十年来最高季节性水平。Price Futures Group Inc.高级市场分析师Phil Flynn表示，如果我们接近短期延长失业救济措施，可能会提高需求预期。
 

外汇

欧元兑美元周三升至近两年最高，商品货币也走高，因在欧盟领导人于周二达成财政刺激协议后，冒险操作仍在继续。瑞郎兑美元领涨，瑞郎因金价上涨至近九年来最高而受益；美元兑瑞郎一度跌0.5%，至3月10日以来最低点，而黄金延续升势至2011年以来最高水平。

美元指数盘尾下跌0.22%至94.97，盘中一度低见3月以来最低94.827。Merk Investments总裁兼首席投资官Axel Merk表示，“这是全球再通胀的一部分，或许持续多年的美元牛市已经结束。美元疲软，关键原因是美国的实际利率偏低，且承诺会进一步走低。

在欧盟同意设立7,500亿欧元复苏基金以分担疫情危机期间产生的债务后，市场人气基本保持乐观，欧元兑美元连续第四天上涨。欧元兑美元尾盘升0.37%，报1.1570，盘中触及2018年10月来最高1.1601，高于2018年至2020年跌势的50%斐波那契回撤位（1.1595）。

德意志银行George Saravelos报告援引商品期货交易委员会数据称，市场持仓“表明仍在空头回补的过程中”，此外，他写道，美国和全球数据意外正在开始转变，这是一个潜在信号，表明疲软的美元趋势将加速，预计欧元将升至1.20。

英镑兑美元涨0.02%至1.2734，扳回盘中0.7%的跌幅；英国《金融时报》报道称，英国政府已经放弃了在今年年底前与美国达成自由贸易协议的希望，且担忧英国和欧盟可能在过渡期结束时无法达成贸易协议。在加拿大的通胀率回升至正值并且油价和金价攀升后，美元兑加元汇率下跌0.3%至1.3414。

澳元兑美元升0.17%，报0.7140，盘中稍早触及15个月新高；新冠病例激增以及澳洲第二大州重新实行封锁措施对澳元影响不大，尽管有报导称，最近的疫情将使澳洲第三季度国内生产总值(GDP)增幅减少0.75个百分点。纽元兑美元升0.29%，报0.6662，盘中稍早触及六个月高位。
    

国际要闻

【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存增加489.2万桶至5.366亿桶】美国至7月17日当周，EIA汽油库存减少180.2万桶，精炼油库存增加107.3万桶，库欣原油库存增加137.5万桶；上周美国国内原油产量增加10万桶至1110万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口594.1万桶/日，较前一周增加37.4万桶/日；美国上周原油出口增加45万桶/日至299.3万桶/日。

【白宫和参议院共和党人考虑临时延长失业援助】特朗普政府官员和参议院共和党人正在讨论短期延长失业保险，因国会和白宫似乎不太可能在这项福利失效之前达成更广泛的刺激协议。知情人士说，可能的单方交易将延长之前抗疫救济法案中向数百万美国人提供的补充联邦失业救济。《CARES法案》规定的每周600美元的失业保险将在7月底到期。

【欧洲准备放松MiFID监管规定 以促进经济复苏投资】欧盟计划回撤有关证券交易和投资研究的里程碑式法规，认为需要对金融业实行更宽松的规则以帮助经济复苏。将在未来几天内公布的一项欧盟计划将放宽MiFID II的关键框架，不再强迫投资者在交易费之外单独向银行和券商支付研究费。“分拆”规则被指责消除了激励分析师进行研究的动机，尤其是那些难以吸引投资者注意力的小型股票。欧盟委员会的新规则将允许重新捆绑一些研究收费，包括固定收益市场和市值低于10亿欧元（11.5亿美元）的公司。

【美元汇率自3月份以来首次出现相比公允价值的折让】自3月份的市场动荡以来，美元汇率首次低于公允价值。美元指数曾出现高达8%的溢价，现在则出现折让。该指数目前在94.986，相对于拟合曲线的多变量设定折让1.4%。考虑到欧元在美指中的较高权重，对美元的任何讨论都不能忽视欧元 。欧元汇率比公允价值目前溢价2.2%。考虑到欧元区经济的疲软，欧洲央行不太可能希望看到国债收益率上涨或欧元走强，因为担心会抑制疫情前就已经疲软的通胀。此外日本央行希望日元几乎升值也是不可想象的。尽管经常出现低估和高估时期，但上述因素限制了美元大幅回调的前景。
 

国内要闻

【13904亿！沪深两融余额创5年新高 有券商系统宕机】数据显示，截至7月21日，沪深两融余额达13904.38亿元，较前一个交易日增加了16.16亿元，这已是连续第二个交易日增加。值得一提的是，这也是自2015年8月17日之后的新高。其中，融资余额为13449.29亿元，融券余额达455.09亿元。（每日经济新闻）

【跳出牛熊思维 发掘投资价值】作为投资者，应该及早跳出牛熊思维，摒弃不切实际的一夜暴富心理，坚持价值投资理念，不随意跟风炒作。而要专注于对上市公司基本面的研究，结合全球及中国国内的经济形势，从产业的行业性周期着手，挖掘出那些基本面扎实、技术储备充足、市场前景良好、公司治理成熟、专注于主业发展的优秀企业，与其共同成长，共同分享中国证券市场的发展成果。 

 

 

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