远大期货2021年11月04日讯——美国EIA公布的数据显示，截至10月29日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超预期，精炼油库存 意外增加，汽油库存降幅超预期。EIA数据公布后，美国原油价格短线小幅下滑0.2美元。

▋要点

• 美国截至10月29日当周除却战略储备的商业原油库存为2021年8月13日当周以来最高；
• 美国截至10月29日当周精炼油库存增幅录得2021年7月9日当周以来最大；
• 美国截至10月29日当周库欣原油库存降至2018年9月以来的最低水平；
• 美国截至10月29日当周汽油库存跌至2017年11月以来最低水平。

具体数据如下：

库存数据：美国原油库存增加329万桶；原油总库存增加4.341亿桶，环比增加0.8%；汽油库存减少148.8万桶；精炼油库存增加216万桶；库欣库存减少91.6万桶。

单位：万桶

	数据类别	指标周期	现值	前值	预期	油价影响
	原油库存变动	截至2021年10月29日 当周 (10.22~10.29)	329	426.8	225	利空
	汽油库存变动		-148.8	-199.3	-125	利多
	精炼油库存变动		216	-43.2	-125	利空
	库欣库存变动		-91.6	-389.9	--	利多

市场数据：上周美国国内原油产量增加20万桶至1150万桶/日；进口量减少8.2万桶/日，至617.2万桶/日；出口量增加13.8万桶/日，至292.5万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为2038.4万桶/日，较去年同期增加7.9%；炼油厂设备利用率 提高1.2%，至86.3%。

单位：万桶/天

	数据类别	指标周期	现值	前值	增减	油价影响
	原油产量	截至2021年10月29日 当周 (10.22~10.29)	1150	1130	20	利空
	原油进口		617.2	625.4	-8.2	利空
	原油出口		292.5	278.7	13.8	利空
	精炼厂设备利用率		86.3%	85.1%	1.2%	利多

美国能源信息署(EIA)的原油市场周报包括美国原油、汽油、精炼油、库欣库存数据，以及美国石油产量、进口、出口、供应、炼油厂设备利用率等重要市场数据，是反映美国原油市场基本面最重要的高频指标。

 

▋EIA_美国原油库存数据

 

截至10月29日当周原油库存增加329万桶， 超预期，预期增加225万桶，前值增加426.8万桶，库存为2021年8月13日当周以来最高。

 

EIA原油库存数据 (截至2021年10月29日) 原油库存变化值(左轴) 预测值(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	统计时间	现值	前值	预期
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA原油库存变动	329	426.8	225
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA原油库存变动	426.8	-43.1	200
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA原油库存变动	-43.1	608.8	200
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA原油库存变动	608.8	234.5	105

美国EIA原油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

EIA报告：除却战略储备的商业原油库存增加329万桶至4.341亿桶，增加0.8%。

EIA总库存数据 (截至2021年10月29日) 总库存(亿桶)                           增减值(万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值(亿桶)	增减(万桶)
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA总库存	4.341	329
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA总库存	4.308	426.8
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA总库存	4.265	-43.1
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA总库存	4.270	608.8
	2021-10-06	截至10月1日当周EIA总库存	4.209	234.5
	2021-09-29	截至9月24日当周EIA总库存	4.185	457.8
	2021-09-23	截至9月17日当周EIA总库存	4.140	-348.1

▋EIA_其他库存数据

截至10月29日当周EIA汽油库存实际公布减少148.8万桶， 超预期，连续四周减少，预期减少125万桶，前值减少199.3万桶 ，库存跌至2017年11月以来最低水平。

 

EIA汽油库存数据 (截至2021年10月29日) 汽油库存变化值(左轴) 预测值(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	预期
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA汽油库存变动	-148.8	-199.3	-125
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA汽油库存变动	-199.3	-536.8	-223.5
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA汽油库存变动	-536.8	-195.8	-95
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA汽油库存变动	-195.8	325.6	100

美国EIA汽油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至10月29日当周EIA精炼油库存实际公布 意外增加216万桶， 连续四周减少后增加，预期减少125万桶，前值减少43.2万桶，库存增幅录得2021年7月9日当周以来最大。

 

EIA精炼油库存数据 (截至2021年10月29日) 精炼油库存变化值(左轴) 预测值右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	预期
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA精炼油库存变动	216	-43.2	-125
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA精炼油库存变动	-43.2	-391.3	-225
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA精炼油库存变动	-391.3	-2.4	-115
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA精炼油库存变动	-2.4	-39.6	-100

美国EIA精炼油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至10月29日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存减少91.6万桶， 连续四周减少；前值减少389.9万桶，库存降至2018年9月以来的最低水平。

 

EIA库欣原油库存数据 (截至2021年10月29日) 库欣原油库存变化值(左轴)     (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA库欣库存变动	-91.6	-389.9
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA库欣库存变动	-389.9	-232
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA库欣库存变动	-232	-196.8
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA库欣库存变动	-196.8	154.8

美国EIA库欣原油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

▋EIA_原油市场数据

截至10月29日当周美国国内原油产量 增加20万桶至1150万桶/日。

 

EIA原油产量数据 (截至2021年10月29日) 原油产量(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA原油产量	1150	1130	20
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA原油产量	1130	1130	0
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA原油产量	1130	1140	-10
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA原油产量	1140	1130	10

美国EIA原油产量数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至10月29日当周原油进口617.2万桶/日，较前一周 减少8.2万桶/日。

 

EIA原油进口数据 (截至2021年10月29日) 原油进口(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA原油进口	617.2	625.4	-8.2
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA原油进口	625.4	582.5	42.9
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA原油进口	582.5	599.4	-16.9
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA原油进口	599.4	703.5	-104.1

美国EIA原油进口数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至10月29日当周美国原油出口292.5万桶/日，较前一周 增加13.8万桶/日。

 

EIA原油出口数据 (截至2021年10月29日) 原油出口(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA原油出口	292.5	278.7	13.8
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA原油出口	278.7	306	-27.3
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA原油出口	306	251.4	54.6
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA原油出口	251.4	211.4	40

美国EIA原油出口数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截止10月29日炼油厂利用率达到总产能的86.3%，较前一周 提高1.2%。

 

EIA精炼厂设备利用率 (截至2021年10月29月) 精炼厂设备利用率(左轴)     (单位： %)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-11-03	截至10月29日当周EIA精炼厂设备利用率	86.30	85.10	1.2
	2021-10-27	截至10月22日当周EIA精炼厂设备利用率	85.10	84.70	0.4
	2021-10-20	截至10月15日当周EIA精炼厂设备利用率	84.70	86.70	-2
	2021-10-14	截至10月8日当周EIA精炼厂设备利用率	86.70	89.60	-2.9

美国EIA精炼厂设备利用率数据变动趋势图_原油频道_远大期货

▋市场观点

【报告点评】

>>经济学人智库(EIU)的全球经济学家Matthew Sherwood指出，影响油价的主要因素将继续与欧洲的能源紧张以及从天然气转向石油衍生品有关。

>>Again Capital的创始合伙人John Kilduff表示，人们依然非常担心天然气供应是否充足。市场对任何温度较低预测仍然很敏感。

>>美国银行预计，到2022年6月底，布伦特原油价格将触及每桶120美元。Francisco Blanch等美国银行分析师表示，一场能源危机导致全球天然气和煤炭价格飙升，推动了基准的伦敦和纽约原油期货反弹。

>>瑞穗证券美国能源总监表示，天然气价格最初的跳涨可能只是头条新闻引发的恐慌情绪，投机者喜欢价格跳涨。该行预测价格将在本季度结束前稳定在5美元以下。

>>多名石油交易员表示，随着需求超过供应，且气候问题引发的新资源投资放缓可能会让储备枯竭，油价正在快速逼近100美元/桶。

>>分析师们表示，汽油需求激增，中间馏分油（如柴油和航空煤油）的反弹，再加上炼油产能的限制，可能会加速油价上涨，直至2022年。

>>Kpler美国首席石油分析师马特·史密斯表示，馏分油库存增加是因为“隐含需求下降，而汽油库存增加是因为隐含需求在一年中的这个时候非常强劲——尽管考虑到其波动性，我们对每周数据持保留态度。石油产量上升，支撑了供应面，同时(战略石油储备)的再次释放打击了商业库存，而进口几乎与上周持平。”

>>Price Futures Group的高级市场分析师Phil Flynn表示，在未来几周，市场应该会开始看到整体石油库存“开始下降，而且可能是相当显著的下降”。由于炼油厂的维修季节，原油库存的增加被夸大了。随着炼油厂停止维护，市场将更好地平衡库欣的情况，这“肯定会支持市场。”

>>美国国家期货协会成员OANDA的高级分析师Edward Moya表示，原油价格之所以下跌，是因为此前 API 报告了连续第六周的原油库存增加，而且拜登政府用尽了对 OPEC+ 成员国的各种可能吁求，再来只剩下动用战略石油储备。

>>盛宝银行大宗商品研究主管 Ole Hansen 表示，由于缩减和未来的加息可能会损害经济增长，联邦公开市场委员会 FOMC 将会感到不安。同时，原油等大宗商品一直是寻求对冲通胀的投资者的首选市场，如果美联储等央行转为鹰派，这种偏好可能会有所减弱。

▋本站观点

远大期货~24hr全球交易中心高级原油分析师W.S指出：

因需求稳定，原油库存增幅超过预期，全球最大石油消费国的汽油库存触及四年低点，同时伊朗表示本月将恢复核谈判，致使油价大幅下行。

另外，OPEC+即将迎来与美国总统拜登的政治摊牌时刻，沙特及其盟国必须决定是否听从美国的要求生产更多石油。如果该组织拒绝这个要求，有可能跟白宫硬碰硬——后者正在担心能源价格高企引发的通胀可能使其经济议程脱轨。如果屈服于压力生产更多石油，虽然可能取悦沙特最亲密的盟友，但也会牺牲来之不易的原油价格反弹。

总体来看， 油价受到库存超预期增加下跌，叠加美联储缩债进一步加大油价跌幅；日内油价将重点聚焦于OPEC+会议结果，无论是OPEC+维持增产还是迫于美国的施压改变产量政策，油价短期都会产生大的波动。原油频道>>

 

 

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