【远大期货】CFTC黄金持仓报告：空头离场推动净多头持仓增加，但基本面上黄金冲高乏力，后市易跌难涨
发布时间：2021-10-12 作者：远大期货 点击数：
远大期货2021年10月12日讯——远大期货CFTC持仓数据：美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(10月5日)发布的报告显示，截止至9月29日至10月05日当周黄金投机性净多头 增加14183手合约，至182582手合约，表明投资者看多黄金的意愿升温。
▌黄金持仓数据
单位：手
| 黄金投机性净多头头寸变化 | ||||||
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最新 |
上一期 |
增减 |
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182582 |
168399 |
14183 | ||||
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投机类 |
商业类 |
总计 |
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多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 | |
| 295939 | 113357 | 114229 | 317931 | 439772 | 460892 | |
| 未平仓合约变化 | ||||||
| 2125 | -12058 | -9844 | 3707 | -6265 | -6897 | |
| 未平仓合约总数 |
483789 |
未平仓合约总数较上周变化 | -7069 | |||
注：CFTC是美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission)于美国东部时间每周五15:30公布当周二的持仓数据。CFTC公布出来当周的持仓报告后，投资者可以对比上一次报告中的持仓增减变化、各类持仓所占比例变化、交易商数量变化等等，以此作为自己投资方向判断的重要标准之一。 了解期权头寸的变化情况也有助于我们追踪和分析基金动向。
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CFTC黄金非商业性净持仓(截至2021年10月5日)
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公布时间 |
CFTC黄金持仓周报数据统计时间 |
现值 |
增减 | |
| 2021-10-09 | 美国10月05日CFTC黄金持仓报告-净多头持仓总数 | 182582 | 14183 | |
| 2021-10-02 | 美国09月28日CFTC黄金持仓报告-净多头持仓总数 | 168399 | -19248 | |
| 2021-09-25 | 美国09月21日CFTC黄金持仓报告-净多头持仓总数 | 187647 | -20113 | |
| 2021-09-18 | 美国09月14日CFTC黄金持仓报告-净多头持仓总数 | 207760 | 1721 | |
| 2021-09-11 | 美国09月07日CFTC黄金持仓报告-净多头持仓总数 | 206039 | -10511 | |
| 2021-09-04 | 美国08月31日CFTC黄金持仓报告-净多头持仓总数 | 216550 | 5897 | |
| 2021-08-28 | 美国08月24日CFTC黄金持仓报告-净多头持仓总数 | 210653 | 19111 | |
| 2021-08-21 | 美国08月17日CFTC黄金持仓报告-净多头持仓总数 | 191542 | 23136 |
▌其他数据
截至10月5日当周，白银非商业性净多头持仓为16379手，较上周减持326手；细项来看：多头减持533手至63957手，空头减持207手至47578手，市场看多情绪降温。
▌报告解读
从持仓数据上看，
黄金投资者看多情绪开始升温。多头持仓在连续两周减持后本周录得增加。
细项来看，本次投机类中空头大幅录得减持，导致本期净多头持仓录得增加。同时未平仓合约减少之势从侧面说明了将来市场预期的盈利机会下降或者是市场有可能会出现不可预见因素，使得持仓风险和持仓机会成本变大。
▌市场反应
>> 券商OANDA高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“美元是主要因素。尽管美元的主导地位可能会持续到美联储宣布缩减购债规模，但黄金的下行压力正开始接近尾声，金价将最终企稳，并最终恢复其历史上较长的看涨趋势。”
>> Blue Line Futures首席市场策略师菲利普·斯特里布表示，对黄金的支撑“可能来自一些人认为目前出现了一些滞胀，这是黄金的最佳时期，因为通胀走高。”
>> 盛宝银行大宗商品策略主管汉森表示，尽管美联储预计将改变货币政策，并在年底前开始减少每月的债券购买，但贵金属仍将保持谨慎。他表示：“9月非农就业数据的爆冷程度足以支撑金价，但仍足够强劲，足以支持缩减购债规模。”
>> RJO Futures高级市场策略师弗兰克·切利表示：“就业数据远低于预期。对黄金来说，坏消息就是好消息。这是因为市场认为，美联储下个月不可能在缩减购债规模或未来升息的时间表上采取如此激进的行动。”
>> SIA Wealth Management首席市场策略师科林·齐兹恩斯基表示，他预计金价近期将上涨，因美元在下个月美联储货币政策会议前失去一些动能，尤其是在有关缩减购债规模的不确定性开始上升之际。
>> Gold Newsletter编辑朗丁指出，黄金投资者似乎认同市场对9月非农就业数据的解读，即该数据基本上还没有糟糕到足以破坏美联储短时间内缩减购债的计划。
>> 德国商业银行分析师卡斯滕弗里奇指出，市场仍认为美联储可能下月宣布缩减购债。若金价跌破1750美元/盎司，短期内将面临更多下行风险。
▌本站观点
远大期货认为： 刚刚过去的一周，现货黄金整体维持震荡走势，非农数据公布后金价曾短暂走高，但很快回落，收报1757.13美元/盎司，周线级别持平，跌幅约0.22%。整体来看，市场普遍认为美联储11月份将如期缩减购债，美债收益率走高，美国暂时避免债务违约，国际局势改善打压市场避险情绪，黄金上线空间受到限制，而且下行风险有所增加。
总的来看，金价可能更倾向下行，尤其在上周五多头上攻失败之后，看跌风险正在不断加大。黄金频道>>
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