远大期货2020年11月13日讯——美国总统特朗普在大选中落败，以及本周冠状病毒疫苗取得突破性进展，令投资者信心倍增，多家顶级投资银行和基金纷纷涌入新兴市场资产。

由于依赖自然资源、廉价制造业或旅游业的贫穷经济体将从全球贸易和旅游业的复苏中获益，同时白宫也将变得更加可预测，摩根士丹利周三发出的信息很简单“一定要买新兴市场！”。

它在中国、墨西哥、巴西、南非、哥伦比亚和俄罗斯的货币，以及一长串硬通货债券上押下重注，这些硬通货债券包括乌克兰与经济增长相关的主权债券，以及墨西哥国家石油公司Pemex。

摩根士丹利的詹姆斯•洛德表示:“我们认为，随着大量流动性(投资者资金)处于观望状态，在不确定性降低的情况下进入风险资产，本轮反弹很有可能延续至第21季度。”

另一家大型投资银行花旗的分析师也变得更加乐观。

他们预计，随着投资者纷纷重返贸易和旅游主导的经济体，印尼盾和泰铢的表现将尤其出色。

花旗银行的德克·威勒表示：“尽管旅游业实际实现收入可能仍需要数月时间，但隧道尽头的曙光，加上对正在进行的抗议活动的担忧减轻，”将推动泰铢汇率升至1美元兑30泰铢的水平。

世界银行数据显示，2019年旅游业对泰国GDP的贡献超过10%，是世界上占比最高的国家之一。

花旗也在大举投资墨西哥和哥伦比亚的地方债券。与世界银行和其他国家一样，认为在美国大选之后，拉丁美洲一种成功的疫苗已经增持了一段时间，对该地区最为有利。

巴克莱银行的克里斯蒂安·凯勒写道：“有关疫苗的消息提振了全球经济增长前景，特别是发达经济体的需求(包括对大宗商品的需求)，”他还表示，新兴市场将成为美国大选的“赢家”。

助长这种狂热的不仅仅是疫苗和美国的政策希望。

法国兴业银行和花旗银行周三双双对土耳其里拉从负面转为正面，此前总统塔伊普•埃尔多安承诺将对其央行行长和财政部长进行重大政策调整。

法国兴业银行的菲尼克斯·卡伦说：“在本周时间里，越来越多的证据表明，土耳其急于在决策方面做出重大转变，以朝着更加传统的框架发展。”

根据国际货币基金组织的估计，新兴市场在近几个月来一直稳定流入，此前投资者在早春撤出了约1000亿美元。

此外，在许多较富裕经济体现在要么几乎为零，要么为负利率之际，新兴市场的高利率具有传统的吸引力。

资产管理公司Carmignac战略投资委员会成员Didier Saint-Georges说：“我们一直在购买更多的新兴债务，特别是在包括中国在内的亚洲，我们在那里获得的实际利率明显高于西方国家。”

瑞银新兴市场策略负责人Manik Narain估计，一旦计入通货膨胀率，中国债券相对于美国债券的溢价至少是10年来最高的。

众所周知，这种“收益率差异”是他预计人民币汇率将继续攀升的原因之一。

Narain称:"现在的一大主题是，中国央行会允许人民币升值到何种程度。"“距离回到2018年初特朗普开始攻击中国时6.4美元的水平不远了。”外汇频道>>